Tempo di bilanci... cosa racconta agli stakeholder?
 

Prospettive di analisi

1. La variabile temporale: analizza l'andamento dei dati nel tempo, confrontando gli esercizi precedenti con quello attuale. Questo permette di identificare trend, miglioramenti o peggioramenti nella performance aziendale. Ad esempio, un’analisi temporale può rivelare se la redditività dell’azienda è in crescita o in calo, o se la liquidità è costantemente sufficiente a coprire gli impegni finanziari a breve termine.

2. La variabile competitiva: confronta i dati dell’azienda con quelli dei principali concorrenti o del settore di riferimento. Questo tipo di analisi è cruciale per comprendere la posizione competitiva dell’azienda sul mercato e valutare gli spazi di miglioramento rispetto alle imprese comparabili.

L’Analisi di Bilancio

I documenti dell'Analisi di Bilancio

L'importanza dell'analisi degli indici

Indici di bilancio

Indici di redditività:

• • Return on Net Assets (RONA): misura la redditività del capitale investito netto. È calcolato come il rapporto tra il reddito operativo aziendale e il capitale investito netto, indicando quanto rende ogni euro investito nell’azienda indipendentemente dalle fonti di finanziamento.
  • Return on Equity (ROE): misura la redditività del capitale proprio. È calcolato come il rapporto tra l'utile di esercizio e il patrimonio netto aziendale, indicando quanto rende ogni euro investito in capitale proprio.

Indici di liquidità:

• • Current Ratio: calcola la capacità dell’azienda di coprire le passività a breve termine con le attività a breve termine. Un valore superiore a 1 indica che l’azienda è in grado di soddisfare i propri obblighi a breve termine senza difficoltà.
  • Quick Ratio: simile al Current Ratio, ma esclude le rimanenze di magazzino dalle attività a breve termine, fornendo una misura più rigorosa della liquidità aziendale.

Indici di solidità:

• • Debt to Equity Ratio: misura il grado di indebitamento dell’azienda confrontando il debito totale con il patrimonio netto. Un rapporto elevato può indicare un alto livello di rischio finanziario.
  • Equity Ratio: calcola la proporzione di attività finanziate con capitale proprio rispetto al totale delle attività, indicando la solidità patrimoniale dell’azienda.

Altre analisi fondamentali:

• Analisi del Punto di Pareggio: L'analisi del punto di pareggio, o break-even point, determina il livello di vendite necessario a coprire i costi totali. Questo indicatore è fondamentale per valutare la sostenibilità economica dell'azienda e per definire obiettivi di vendita realistici. Comprendere il punto di pareggio aiuta a gestire meglio i costi fissi e variabili, ottimizzando la struttura dei costi per migliorare la redditività.
• Analisi per Flussi: L'analisi per flussi si concentra sui movimenti di cassa, esaminando le fonti e gli impieghi di liquidità. Questo approccio aiuta a comprendere meglio le dinamiche di liquidità e la gestione finanziaria a breve e lungo termine. La suddivisione dei flussi di cassa in operativi, di investimento e di finanziamento permette di individuare le principali fonti di liquidità e le aree di maggior consumo di risorse.

• Analisi SWOT: Sistematizzando le prospettive analizzate nell'analisi SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats) è combinando dati quantitativi e qualitativi è possibile fornire una visione completa delle potenzialità e delle criticità aziendali, per le grandi aziende come per le più piccole. Questa metodologia facilita la pianificazione strategica e la gestione del rischio, identificando le aree di forza da valorizzare e le minacce da mitigare. L'integrazione di SWOT nell'analisi di bilancio permette di contestualizzare i risultati finanziari e di pianificare interventi mirati.

Importanza dell'Analisi di Bilancio per la Pianificazione Strategica

• Valutare la Performance: Monitorare le performance finanziarie rispetto agli obiettivi aziendali e agli standard di settore.

• Identificare Aree di Miglioramento: Riconoscere le inefficienze operative e le opportunità di ottimizzazione dei costi o di gestione del capitale investito.
• Supportare Decisioni di Investimento: Fornire una base solida per le decisioni relative agli investimenti in nuovi progetti, acquisizioni o espansioni.
• Gestire il Rischio: Valutare i rischi finanziari e implementare strategie di mitigazione adeguate.

Conclusione